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以太坊生态系统解读:DEX的风起

2020-12-16 18:20

以太坊是一个由智能合约和去中心化应用平台构建的,能提供图灵完备的编程语言,用户可以在以太坊网络上搭建各式各样的应用。今天,大多数应用程序分为以下几类:DeFi、DEX、游戏、收藏品、市场、供应链、开发工具、ID、治理、基础设施、企业以太坊、预言机、ERC标准。

以太坊生态系统解读:DEX的风起

(以太坊生态一览)

本文为以太坊生态系统之DEX解读。前篇我们解析了在以太坊上利用智能合约实现去中心化金融的诸多形态试验,实际上,DEX同样可以作为去中心化金融的一部分。

一般而言,加密货币交易所(CEX)是指,进行加密货币间、加密货币和法币间交易撮合的平台,是加密货币流通和价格确定的主要场所。类比传统证券交易场所,加密货币交易所除撮合交易之外,还承担了做市商和投资银行的角色,做市商承担市场流动性,交易所从中赚取差价。其投资银行的角色则为加密货币提供发行、承销的服务,交易所从中赚取上币费(不过随着去中心化交易所的崛起,上币费逐渐减少乃至0费用)。目前中心化的加密货币交易所分类一般有法币交易所、币币交易所、期货交易所等。

随着中心化交易所的发展,其间暴露了诸多问题,诸如:由于中心化交易所掌握了大量用户资金,很容易成为黑客的攻击目标;此外,中心化信用背书的风险依然存在,内部运用风险、商业道德风险乃至资产盗用风险等;技术因素也是其中一大风险,资产的第三方背书集中式托管,也会带来黑客攻击,考验相关平台的技术处理能力。

在以往的加密货币世界,中心化交易所的交易量占绝对统治地位,但今年的DeFi热潮让去中心化交易所迅速崛起。去中心化交易所,全称 Decentralized Exchange(DEX),指的是运行在区块链网络上的交易所。去中心化的现货交易是一个基于智能合约的去信任的市场,用户可以通过区块链网络将他们的加密货币兑换成其它加密货币。

去中心化交易所(有时被称为“非托管交易所”)允许加密资产交易,而不需要可信的中央机构。这降低了黑客攻击和许多其他风险。从业务视角看,去中心化交易所业务模式简单,只是进行资产托管、撮合交易和资产清算,不需要承担中心化交易所的账户体系、KYC、法币兑换等。此外,去中心化交易所是通过开源的智能合约实现,都在链上,解决了中心化的风险。用户资产可以自由转移,无须他人审批,密钥控制在自己手中,一定程度避免了容易吸引黑客的中心化运营的风险。

在此背景下,很多中心化的交易所也在着手布局去中心化交易所业务。

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