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美股的套路:事件越糟,股市越涨

2021-01-12 11:10

2020年,美股实力演绎了不管事情变得有多糟糕,美股指数总是能找到借口或者机会不断上扬,2021年,美股的风格依旧如此。

2020年,百年不遇的公共卫生事件让美国的经济陷入深度衰退,叠加治安事件不断紧张升级,美股就是不为所动。到了2021年,连美国权力机构被“占领”这样的事件发生,也丝毫没有动摇美股向上攀爬的脚步。

本周三,华盛顿的国会大厦门窗被砸碎,国会议员不得不疏散,抗议者在大厅和办公室自由漫步。一般情况下,这样的事情肯定会导致股价暴跌,但当天道指最终却上涨了437点。

如果需要一个解释,市场可以提供很多的理由:

Oanda 高级市场分析师Edward Moya 认为,市场甚至都不觉得有多震惊,因为市场预期现任美国总统不会悄无声息不搞事情地离任,尽管市场没有意料到事情会闹到这么大。

BMO Wealth Management 的首席投资策略师和管理总监Yung-Yu Ma 就认为,国会大厦被占领是很令人震惊的事情,但是范围上可控,而且不会持续很久;这些事情将很快得到解决,不会影响到美国政府的正常运转,也不会改变权力即将在未来几周进行交接的事实。

CFRA 的首席投资策略师Sam Stovall表示,“不管今天接管国会大厦的政治后果如何,华尔街仍然受到鼓舞,因为民主党包揽三大权力机构。”

简而言之,华尔街认为,这起事件不改变长期的经济预期。

更多乐观的理由,也有的,比如未来是光明的。

华尔街相信,一旦美国政府权力进行交接,更大规模的经济刺激就会出台。Strategas的总裁Jason Trennert 对媒体表示,市场共识认为今年的财政支出更多,而近期的选举消息也更加支持了这种观点。

根据现在的竞选进程结果,高盛认为,下一个经济刺激项目将达到7500亿美元!在刺激计划通过的时间方面,高盛认为大概在2月-3月中旬。

投资者也对疫苗的推广潜力保持乐观,更加期待更广泛的经济重新开放(尽管疫苗在分销方面遇到障碍,出现病毒变异的情况)。

不过,按照过去12个月的经验,“所有的坏消息都会变成好消息”。美联储和美国财政部,释放了海量的流动性,全球经济刺激规模接近30万亿!

经济前景方面,乐观预期仍然是市场主流。高盛目前预计2021年的季度GDP年化增长率为5%、9%、7.5%和5%,而此前的预期为5%、8.5%、5%和4%。该预测也远高于全年的普遍预期,第二季度和第三季度的差异最大,该行预计,随着对病毒的担忧减少,消费者服务支出将出现繁荣。

高盛目前预计,2021年全年GDP增长率为6.4%(普遍预期为+3.9%)。展望未来,高盛对2022年GDP增长的预测是全年增长4%(之前为3.7%)。刺激计划推动的2021年支出增长意味着2022年的连续增长放缓,尽管部分收入增长也将支持明年的支出。

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