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美股“聪明钱”对经济复苏反弹打上问号

2021-01-12 15:04

新年首个交易周,市场的一个宿敌——“病毒焦虑”(virus anxiety)就率先出现了。在对经济复苏萌芽担忧情绪的推动下,美股首个交易日一开盘就出现了五年来最差的表现。全球新冠病毒感染人数攀升至8500万以上,加剧了人们对可能出台更严格限制措施的担忧。

英国首相约翰逊周一在英国实施了第三次封锁,为去年三月首度封锁以来的最严措施;

德国将延长疫情封锁至1月31日,收紧接触限制;

在美国,尽管全国住院人数达到了创纪录的12万人,但第一剂疫苗接种的比例还不到30%,这与此前政府承诺的2020年底前2000万人完成接种的目标相去甚远。

Crossmark全球投资资产管理公司首席市场策略师Victoria Fernandez表示,人们预计新冠肺炎疫情将出现峰值,这意味着将有更多的企业关门。外媒汇编的数据显示,标普500指数在2020年12月底时的市盈率接近30倍,是至少60年来的年终最高水平。

悬在美股上方的乌云,还有佐治亚州的参议院席位决选。周三上午最新消息称,佐治亚州一些关键选区已经在计票,选情十分胶着,两党优势不相上下。午间传出最新市场消息,美国民主党参议员沃诺克赢得佐治亚州参议院的选举。

如果从历史经验来看,过去90年里,美国标准普尔500指数

在新年交易首日的涨跌走势,预示了全年53%时间的走势。不过在过去的90年里,美国并没有遭遇如此大的疫情。而且,疫苗分发的速度并没有政府承诺的那么快,这一事实令人担忧。

战术阿尔法公司的首席投资长Alec Young说:

“市场过度乐观,以为疫苗接种工作可以顺利进行,忽略了物流方面的挑战,这并不是个意外,但我认为市场有点不知所措了。”

这与仅2个月前的市场情绪完全相反,11月初辉瑞和Moderna宣布了新冠疫苗的乐观数据,受益于经济增长的资产获得人们的青睐。

周一,彭博的一篮子“宅经济”概念股创下了去年11月以来的最佳表现,但受益于经济重新开放的房地产、公用事业和工业类股领跌。

摩根士丹利首席美股策略师Wilson也在一份报告中写道:

“我们必须承认,美国股市的风险回报已经严重恶化,市场下跌的时机已经成熟。”

罗森博格研究公司(Rosenberg Research Associates Inc .)认为,眼前的大牛市只是以廉价资金为前提,而不是坚实的基本面,因此出现了投机热潮。

专业投资者也对经济复苏概念股的押注感到不安。周一,同时做多又做空股票的对冲基金在周一重启了“宅经济”投资模式,购买了许多受益于疫情封锁的科技公司。

高盛机构经纪公司汇编的数据显示,对冲基金的偏好已经从2020年下半年青睐的旅游休闲零售股转向了其他股。

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