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中芯国际Q2:营收、毛利率皆超指引,国产替代下或将持续受益

2022-08-19 12:16

2022年8月9号,中芯国际(SS:688981

)(HK:0981

)发布第二季度财报,从大体上看,财报数据仍旧十分可观,但也从数据上窥见半导体行业整个局势正发生难以想象的变化。一、整体业绩:依然强劲

从收入端来看:2022年中芯国际第二季度的营收19.03亿美元。上期为18.42亿美元,增长了3.3%超过原先预期的1%-3%,比较去年的12.44亿美元,同比增长41.6%

从毛利润来看:Q2毛利润为7.51亿美元,对比去年的4.05亿美元,同比增长85.3%

得益于出货量的提升,中芯国际在本季度营收增长也跟着提升,根据中芯国际2021年Q1到2022年Q2营收净利润柱形图得出,中芯国际在营收方面还是呈增长势态的,复合季度增长率为11.50%,折合复合年增长率也高达38.62%,增速相当之快,但在净利润方面呢?

二、毛利率同比增长85%大超预期

今年上半年,半导体行业就在走下坡路,主要原因还是由于全球经济放缓、疫情、通货膨胀以及国际局势宏观因素影响。

中芯国际在今年Q2的毛利率依然达到了39.43%,对比上一次的40.93%,下降了1.5个百分点。然而这些,全都是在预期之内的。市场上对于Q2的预期数据应在38.24%,Q1的利率高也不是没有缘由的。

在疫情过后,原定的部分工厂岁修延后,该季度要使用的费用也会随之挪用到其他季度,这就势必导致了季度毛利的下降,尽管这本就是要支出的,却仍旧是需要注意的。

在此次的电话沟通会议上,中芯国际表示对记下来Q3的毛利率给出38%-40%的季度指引,市场的预期普遍在36.31%左右徘徊。

说句实话,现下半导体行业的情况十分复杂,大市场的需求趋近于饱和,可《美国芯片法案》一经推出,产生蝴蝶效应,必定会导致国内厂商接二连三的把订单丢给中芯国际这类制造商。

由此可见,在未来很长的一段时间内,归咎于国产影响的大趋势,中芯国际产能的利用率也会大大的提高,而相对毛利率的数据也会变得更好看。

三、智能家居领域的异军突起

公司目前的产品应用领域主要囊括了智能手机,家居、消费电子以及其他(新能源、电子汽车)品类的四大板块组成的。

在此次季度,智能手机业务继续走低至25.4%,然而智能家居、消费电子及其他业务在占比中皆实现了意想不到的增长,分别增长了16.2%、23.8%以及34.6%。

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