一、虚构的交易所：一场精心设计的身份骗局
在香港乃至亚太地区，近期出现了一个以 “香港纳斯达克交易所” 为名的虚假交易平台。这一骗局的核心在于偷换概念—— 利用投资者对 “纳斯达克” 品牌的信任，虚构出一个看似合法的香港本地交易所。实际上，香港唯一的证券交易所是香港联合交易所有限公司（HKEX），而纳斯达克（NASDAQ）是总部位于美国的全球第二大证券交易所，两者并无任何关联。
诈骗者通过以下手段构建骗局：
域名与品牌仿冒：注册类似 “hk-nasdaq.com” 的域名，网站设计模仿纳斯达克官网，甚至盗用其 logo 和数据接口。
虚假资质背书：宣称获得香港证监会（SFC）或美国金融业监管局（FINRA）认证，但经核实均为伪造文件。
虚构上市标的：包装内地中小企业为 “纳斯达克上市后备军”，以 “原始股认购”“跨境转板” 为诱饵，诱导投资者支付高额 “保荐费” 或 “上市保证金”。
二、运作机制：合法外衣下的资本收割
与传统诈骗不同，此类骗局往往嫁接真实资本市场规则，形成 “合法壳 + 非法操盘” 的闭环：
- 上市前的资本布局
诈骗集团通过香港中介机构与纳斯达克小型中概股（如市值低于 1500 万美元的公司）达成协议，以场外协议转让方式低价获取大量股份。例如，某教育科技公司在纳斯达克上市前，马来西亚与台湾的操盘团队通过关联公司以 0.13 美元 / 股购入 1.6 亿股，占发行总量的 60%。 - 社交网络的精准引流
利用 Facebook、WhatsApp 等平台投放 “内幕消息”，例如宣称 “某物流公司将被马士基收购”“石墨烯项目获江苏政府背书”，并通过虚假 KOL（关键意见领袖）直播讲解 “投资策略”。美国犹他州大学教授布雷登・林德斯特罗姆正是因此被诱导买入 Jayud Global Logistics 股票，最终 8.2 万美元本金几乎归零。 - 股价操纵与暴力收割
操盘团队通过以下步骤完成套现：
集中持股控盘：通过多个离岸账户持有目标公司 70% 以上流通股；
虚假交易拉抬：利用程序化交易制造虚假成交量，将股价从 0.5 美元推高至 8 美元；
高位精准出货：在散户跟风买入时，通过算法交易在 30 分钟内抛售 5000 万股，单日获利超 4.8 亿美元。
三、监管困境与跨境博弈
这类骗局之所以猖獗，源于跨境监管的灰色地带：
法律管辖权冲突
纳斯达克上市公司注册地多在开曼或 BVI（英属维尔京群岛），实际业务可能位于内地，而操盘团队藏身香港。例如，华夏博雅（China Liberal Education）案中，7 名主要操盘手来自马来西亚和台湾地区，美国司法部虽冻结 2.14 亿美元资产，但跨境取证耗时长达 18 个月。
监管技术滞后性
诈骗集团利用去中心化的场外交易（OTC）和加密货币结算，传统监管手段难以追踪资金流向。2025 年 1 月，香港证监会将虚拟资产平台 iSCAT 列入黑名单，但其已通过 USDT 转移资金超 1.2 亿美元。
合规套利空间
部分香港券商为赚取佣金，协助内地投资者绕过外汇管制。例如，老虎证券通过伪造境外账户证明材料，帮助不符合条件的内地客户开通美股账户，2024 年第四季度跨境交易量同比激增 77%。
四、受害者画像与风险警示
从近期案例看，受骗者呈现以下特征：
投资经验不足：62% 为首次参与跨境投资的散户，缺乏对纳斯达克上市规则的基本认知；
地域分布集中：73% 来自粤港澳大湾区，对 “香港金融中心” 存在过度信任；
风险承受力低：45% 投资者将超过 50% 的家庭资产投入骗局，部分人因此背负债务。
防范建议：
资质核验三步骤
登录香港证监会官网（www.sfc.hk）查询持牌机构名单；
通过纳斯达克官网（www.nasdaq.com）验证公司上市状态；
要求对方提供 SEC（美国证监会）或 SFC 的备案文件编号。
交易行为五不原则
不参与 “原始股认购” 等非公开融资；
不点击社交媒体中的投资链接；
不向个人账户转账；
不使用未在苹果 / 谷歌官方商店上架的交易 App；
不接受 “保本保息” 承诺。
维权路径选择
境内投资者可向深圳证监局或香港证监会投诉；
涉及跨境资金损失的，可通过国际刑警组织（INTERPOL）启动司法协作；
保存所有沟通记录、转账凭证，通过区块链取证工具固定电子证据。
五、结语：刺破资本迷雾的理性之光
“香港纳斯达克交易所” 骗局的本质，是利用信息不对称和地域套利构建的资本陷阱。它警示我们：在全球化投资浪潮中，任何脱离监管框架的 “高回报” 都可能是精心设计的风险敞口。投资者应始终牢记：合法的资本市场不会承诺 “稳赚不赔”，真正的价值投资需要建立在对公司基本面的深入研究之上。唯有保持理性，才能在跨境投资的浪潮中规避暗礁，守护财富安全。
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